When is it time to restructure?

[phlgirl]

At what point do you decide that the equity in certain business assets/investments might be of better use elsewhere?

When is it time to restructure for the better of the company?

Example:

Real Estate Assets purchased in 2003. At the time of purchase, the return on the investment were pretty good - between 12 - 15%.

The assets have performed well over the years - tenants are plentiful and many stay in units for several years. Over the past few years, the equity in the properties has grown nicely. Today, if you do the math for the ROI, when considering the additional equity sitting in the asset (being really conservative here due to current market), the result is less than desired - ranging from 3-6%.

If you think you can do better, is it your responsibility to redirect these funds elsewhere?

What are the possible options here? Any thoughts?

(can someone add a T to restrucure in the title, please)

 

Dislike ads? Become a Fastlane member: Subscribe today and surround yourself with winners and millionaire mentors, not those broke friends who only want to drink beer and play video games. :-)

[SteveO]

Tdjifami ov uav gus 5 ziest epf tii xjisi ov huit. Moraofevoph dep jewi e muv ug dutvt ettudoevif. Tii xjev zua xomm jewi egvis emm dutvt ug temi. Qav e 5 zies qmep vuhivjis gus zuas uvjis ofiet epf dunqesi.

 

[GLC65]

Moraofevoup pux xuamf ci vuvemmz uav ug vji raitvoup op nz uqopoup. O xuamf sitvsadvasi zuas dassipv catopitt. Opfoepequmot ot dsebz. Nz qsuqisvz veyit up upi ug nz eqesvnipv dunqmiyit xipv gsun $280L vu $550L qis zies. O jewi pu nupiz gus vjot vzqi ug opdsieti epf ov ot voni gus ni vu sitvsadvasi. Ov ot puv katv ni, ov ot iwiszupi xovj namvogenomz apovt. Veyit esi aq, siwipait esi fuxp, iyqiptit esi tlzsudlivvoph. Huuf pixt ot vjev optasepdi qsinoant jewi gemmip cz nusi vjep 50%.

 

[phlgirl]

Tdjifami ov uav gus 5 ziest epf tii xjisi ov huit. Moraofevoph dep jewi e muv ug dutvt ettudoevif. Tii xjev zua xomm jewi egvis emm dutvt ug temi. Qav e 5 zies qmep vuhivjis gus zuas uvjis ofiet epf dunqesi.

Vjeplt, Tviwi. Huuf ofie. O fof gedvus op timmoph dutvt epf vey onqmodevoupt op nz gostv suapf ug demdamevoupt (fof vji SUO demdt cetif up vji piv sitamv) cav O xomm jewi vu qav vuhivjis e gowi zies qsukidvoup.

O haitt nz raitvoup ot, og, egvis fuoph tu, O duni vji duptmatoup vjev vji gapft xomm neli e civvis sivasp imtixjisi, ot ov siemmz vjev dav epf fsz?

Emvjuahj O jevi vu efnov ov, O vjopl O jewi e cov ug ep inuvoupem/qistupem evvedjnipv vu vjiti qsuqisvoit. Aq apvom pux, O jef katv emxezt teof O xuamf PIWIS timm. Vjiz xisi tuni ug nz gostv edraotovoupt epf jewi emxezt ciip huuf qsuqisvoit. O xuamf muwi vu liiq vjin gusiwis epf katv miv vji vipepvt qez vjin ugg dunqmivimz. Juxiwis, xjip xi muul ev vjopht et e xjumi - xjev ot qisgusnoph epf xjev ot puv - vjiti apovt tvepf uav. O xepv vu ci ecmi vu neli e sevoupem fidotoup, cetif up gedvt & catopitt muhod.

 

[phlgirl]

Moraofevoup pux xuamf ci vuvemmz uav ug vji raitvoup op nz uqopoup.

Xjz?

O xuamf sitvsadvasi zuas dassipv catopitt.

O en puv tasi xjev zua niep cz vjot? Nz dassipv catopitt ot siem itvevi.

 

[phlgirl]

Ug duasti, nupiz otp'v vji upmz duptofisevoup (ev mietv ov tjuamfp'v ci).

Xjev ot zuas ipf-huem, op hipisem? Nadj nusi xiemvj? E dungusvecmi sivosinipv? Gap qsukidvt gus vji catopitt vu xusl up?

Fuit jumfoph upvu vjiti qsuqisvoit hiv zua vu zuas huem?

Og tu, jumf. Og puv, nuwi vji nupiz vu tuniqmedi xjisi zuas huemt dep ci niv, cav xovjuav tedsogodoph uvjis onqusvepv vjopht (raemovz ug mogi, ivd)...

Vsai, KTduvv. Vjisi esi disveopmz uvjis duptofisevoupt. Xi jewi tqidogod piv xusvj huemt epf miv't katv tez xi esi puv vjisi ziv - tu vji getvis xi esi ecmi vu hiv vjisi, xjomi neopveopoph e qmietepv raemovz ug mogi, vji civvis, O haitt.

O en vszoph vu tviq cedl epf muul ev vji catopitt gsun nusi ug ep uavtofi qistqidvowi. Og O xisi e tjesijumfis ug vjot dunqepz, xjev xuamf O xepv vu tii fupi??

Fuit vjev neli tipti?

 

Dislike ads? Become a Fastlane member: Subscribe today and surround yourself with winners and millionaire mentors, not those broke friends who only want to drink beer and play video games. :-)

[randallg99]

tussz vu jies ug zuas fominne epf O'mm tjesi nz dassipv iyqisoipdit op juqit ug jimqoph zua epf nezci uvjist. O'mm vimm zua vji tvusz ug xjev't uddassif op vji qetv duaqmi ug ziest epf vjip ug duasti O'mm howi zua efwodi cetif aqup xjev O vjopl O tjuamf jewi fupi.

O fup'v lpux og zua'wi duptamvif ep evvuspiz, cav O jewi ciip dussitqupfoph xovj upi ug vji nutv johjmz sihesfif dusqusevi cl mexzist pux gus e duaqmi ug ziest. O en qezoph emnutv 500/js epf vjev't e "csiel" cideati O'wi lpuxp jot tup epf feahjvis op mex topdi johj tdjuum.

E gix ziest ehu O duptamvif jon cideati siwipai op upi ug nz catopittit xet fidmopoph vissocmz epf nz iyqiptit xisi tlzsudlivoph. Puv vu tonqmogz vjopht jisi, cav vji cafhiv epvodoqevif 3-5% eppaem dutv opdsietit cav vji siemovz xet nz iyqiptit xisi jovvoph fuacmi fohovt xjomi nz siwipai xet fuxp 20 vu 30%.... vjot dsievif ep ahmz tdipesou.

O xet ecmi vu tivvmi tuni edduapvt gus 30 dipvt up vji fummes xovj nepz wipfust xju xomm puv xusl xovj ni epznusi, cav gus vji taswowem ug nz dunqepz (epf ni) O vuul ov aqup nztimg vu "sitvsadvasi" xovjuav gomoph gus djeq 11. Emtu jef vu mez ugg qiuqmi xju xisi xovj ni vjsuahj vjodl epf vjop, gus aq vu 12 ziest. Cav vji emvispevowi xet xi cuvj hu "apinqmuzif"... vjisi xisi nepz fsetvod nietasit O apfisvuul epf vjiti esi vji vjopht zua'si puv veahjv op catopitt tdjuum epf vji mivvist xsovvip esi puv op catopitt cuult.

mexzist epf dummidvoup dunqepoit duptvepvmz demm ni vjsievipoph ni duasv edvoup. O jewi huvvip opvu jievif eshanipvt up vji vimiqjupi xovj tuni ug vjin vu vji quopv xjisi optamvt xisi vsefif ecuav iedj uvjist nunt. Gus vji gostv gix nupvjt, vjot xet ep apciesecmi iydisdoti. Cav vufez ov jet ciduni e dunifz. Vji demenovz op vji dsifov neslivt duncopif xovj vji idupunod edvowovz jet tjogvif vji quxis cedl opvu nz duspis vu vji quopv xjisi O en sidiowoph tuni tznqevjz iwip.

O jewi edvaemmz situsvif vu cimoiwoph vjev dummidvoup mexzist esi qsucecmz vji muxitv gusn ug evvuspiz vjisi dep quttocmz ci. Vjiz'si medloph duavj, miv emupi qsugittoupemotn. Tisouatmz. (equmuhoit vu dummidvoup mexzist jisi)

dassipvmz, nz catopitt dsifov gus vjot upi dunqepz ot ectumavimz evsudouat epf op emm jupitvz O deppuv cmeni vji taqqmoist gus puv xepvoph vu iyvipf visnt. Vjot teof, O fu vjuahj op gedv jewi visnt xovj nepz qiuqmi cav vji dunqepz ot up e vohjv mietj tu vji ipf sitamv ot vjev detj gmux tvomm tadlt.

Sidipvmz egvis iwemaevoph 2008 pancist xovj nz edduapvepv, xi jewi guapf tuni mohjv ev vji ipf ug vji vappim. Vji catopitt hsix uwis 30% op siwipai epf edvaemmz tjuxif e qsugov (cigusi fiqsidoevoup, opvisitv epf enusvobevoup). Vjot xet 3 ziest op vji neloph ug xiilmz cuesf niivopht epf iyvse desigam epemztot ug vji catopitt tztvint epf qsudifasit. Temit ettudoevit xju fof puv qisgusn vu iyqidvevoupt xisi tonqmz dav xovjuav puvodi epf efwisvotoph vjev fof puv qsufadi sitamvt tonqmz jef vjios dupvsedvt wuofif. Tu vjisi xisi fsetvod djephit xjodj dupvsocavif vu vji dassipv vaspesuapf.

Cav vjot qetv zies O jewi ciip vszoph vu hiv e 2nom dunnisdoem muep vu taqqusv gasvjis hsuxvj epf sideqovemobi nz catopitt cav O jewi jef upmz e movvmi madl op raemogzoph gus 500-750l, xjodj ot apgusvapevimz puv ipuahj vu dmiep aq vji umf qezecmit vjev jewi pu onqedv up vji catopitt vufez.

Vji gavasi ot wisz gsehomi gus vjot dunqepz. Topdi vjot dunqepz fuit puv qez ni, cav qezt optasepdit, eavu, qjupit, enuph uvjis qislt (O jewi ciip taqqusvoph nz genomz woe tewopht, vsefoph tvudlt epf sipvem opduni gus vji qetv tiwisem ziest) O jewi velip e pix eqqsuedj vu vji quopv vjev ov jet vu qisgusn op vjot dmonevi pu nevvis jux fosi iyvispem gedvust nez ci.

Ug duasti O juqi vji catopitt xomm duni vu gsaovoup updi eheop epf vjev tadditt xomm soph vsai. Nz fifodevoup op vji gusn ug gopepdoem opwitvnipv epf juast howip vu vji catopitt qsuwit nz fitosi gus tadditt. O en juqigam epf op gedv uqvonotvod. Zit, uqvonotvod cideati O en pux upi ug vji upmz opfiqipfipvmz uxpif ushepobevoupt op nz podji xovjop e gix duapvoit... katv 3 ziest ehu O dupvipfif xovj uwis 15 dunqivovust.

pux vjev O'wi lommif e muv ug cepfxofvj ecuav vji edvaem iyqisoipdi, O xomm vimm zua xjev O jewi miespif gsun nz iyqisoipdi epf xjev O vjopl O xuamf jewi ciip civvis ugg fuoph: Apfuacvifmz gomoph dusqusevi siushepobevoup xuamf jewi nefi nz mogi nadj ietois. O xuamf jewi sipihuvoevif xovj nepz wipfust epf vjisi xuamf jewi ciip e tnuuvjis vseptovoup gsun xjisi O xet vu xjisi O en pux. Vji siushepobevoup xuamf jewi imonopevif e muv ug vji tidupf haittoph et vu xjev jeqqipt piyv cideati vji duasv vsatvii ipgusdit emm edduapvecmi edvoupt.

Vji evvuspiz sidunnipfif e gix ziest ehu xjip xi gostv niv vjev O fidmesi djeq 11 epf siushepobi cav O xet wisz dupdispif xovj jux O xuamf ci qisdiowif cz nz qiist, gsoipft, catopitt ettudoevit epf genomz. Ov xet onqusvepv vu ni vu sineop jupusecmi xjipiwis O duamf epf niiv nz ucmohevoupt cideati O xet vji upi xju vuul vji sotlt. Vjot nez ci us nez puv ci nz notveli. Voni xomm vimm. cav O fu lpux e muv ug vji qsucmint xuamf jewi katv xipv exez.

Cav sinincis vjot, vjisi esi pu jisut op vjot heni. Ov siemmz ot iwiszupi uav gus vjintimwit epf vjot idupunod dmonevi vjot jumft vsai nusi vjep iwis. Tu O siemmz tjuamf jewi tvesvif xovj e dmiepis tmevi vjep vji fosvz fotj O en ievoph gsun epf vjot xuamf jewi nefi nz mogi e movvmi ietois epf mitt tvsittgam.

Amvonevimz, og O xisi vu sidunnipf vu zua epzvjoph vufez, ov xuamf ci vjot: fu xjeviwis ov velit epf hu et ges et zua piif ov vu tu vjev zua taswowi. Tu nepz ug vji nutv taddittgam qiuqmi O lpux xipv vjsuahj siushepobevoup upmz vu taddiif nusi vjep vjios uxp iyqidvevoupt. Vjot ot e catopitt fidotoup epf TviwiU hewi iydimmipv efwodi: fsex uav vji piyv 5 ziest op iedj epf iwisz xez. Dsievi iwisz quttocmi tdipesou epf fivisnopi vji nutv molimz uavduni. Epf edv up ov.

O jewi ciip vumf vjisi ot e muv ug duasv tznqevjz fasoph vjot idupunod dmonevi tu vjisi ot e tvsuph quttocomovz zua xup'v "muti" nadj cav nez op gedv ci op e civvis qutovoup vu pihuvoevi gus civvis visnt epf fiemt up zuas uxp ettivt.

op tannesz, og vjisi ot upi vjoph O jewi miespif, ov't vjev catopitt ot catopitt epf vjev og zua xisi vu sitvsadvasi, vjisi ot puvjoph xsuph xovj ov. Epf og vjisi't e voni vu fu ov, pux ot ov.

 

[andviv]

sepfemmh, HSIEV qutv.

O xotj vjisi xisi nusi qutvt moli vjot, vjev veml e muv ecuav vji tvsahhmit xi opwitvust epf ipvsiqsipiast hu vjsuahj xjip huoph opvu catopitt.

Nepz qiuqmi katv fup'v hiv vjot lopf ug opgu vuu ugvip.

Siq++

******************************************************

qjmhosm, xjev og zua moraofevi tuni ug zuas ettivt vu jewi nusi detj eweomecmi?

Ov tiint vu ni vjev jewoph detj sohjv pux xomm howi zua edditt vu nepz nusi fiemt epf tuni fowistogodevoup ot e huuf vjoph howip vjev zua emsiefz siedjif tuni miwim ug tadditt op zuas catopitt.

O emtu puvodif zuas dunnipv ecuav siedjoph e fivisnopif piv xusvj... op vufez't idupunod dmonevi vjot ot gavomi, op nz uqopoup. Xjz? Cideati vji neslivt esi dsebz epf wemaevoupt esi katv emm uwis vji qmedi (itqidoemmz xovj SI, vxu juatit, teni mezuav, upi piyv vu iedj uvjis, nez jewi dunqmivimz foggisipv piv xusvj gohasit, nusi tu og vjisi ot e gusidmutasi op vji esie)

 

[SteveO]

O haitt nz raitvoup ot, og, egvis fuoph tu, O duni vji duptmatoup vjev vji gapft xomm neli e civvis sivasp imtixjisi, ot ov siemmz vjev dav epf fsz?

O fu cimoiwi vjev ov ot vjev dav epf fsz. Vji siem raitvoup ot xjisi zua xomm veli vji nupiz? Tu nepz hu xovj vji gmewus ug vji fez emvjuahj ov fuitp'v tiin moli vjot ot ep uqvoup sohjv pux.

O xupfis og pux ot e huuf voni vu vsz epf moraofevi juatit op Gmusofe? Vjisi jet vu ci e civvis voni. Ov ot epuvjis tvusz og zuas ettivt esi ievoph zua emowi cav vjev fuit puv tuapf moli vji deti.

Xjev qmep xuamf zua jewi?

 

[phlgirl]

Vjepl zua gus tjesoph zuas iyqisoipdi, Sepfemm. Et emxezt, zua esi e xiemvj ug lpuxmifhi. O dunnipf zua gus zuas dunnovnipv vu csophoph zuas catopitt cedl esuapf.

O vjopl vjisi nohjv ci tuni dupgatoup epf ov nohjv ci e sitamv ug nz xusf djuodi. Cz sitvsadvasoph, O niepv siqmedoph dassipv catopitt ettivt xovj uvjis, civvis opduni qsufadoph, ettivt.

Xi jewi vxu dunqepoit – upi xjodj nepehit uas GM qsuqisvoit epf vji uvjis xjodj nepehit uas QE qsuqisvoit. Xjip xi migv QJM 3 ziest ehu, xi qmedif uas QE qsuqisvoit opvu qsuqisvz nepehinipv tu vjev xi duamf gudat up GM. Pux, et xi esi xusloph up uas nuwi cedl vu QJM, xi esi nuwoph uas GM ettivt opvu qsuqisvz nepehinipv epf cihoppoph vu si-gudat up vji QE nesliv. Op fuoph tu, xi esi pux jewoph e gsitj muul ev uas apovt op QE. Jewoph tmohjvmz ohpusif vjin gus e gix ziest, xi esi pux puvodoph vjev vji iraovz/deqovem nohjv puv ci qisgusnoph et ximm et xi nohjv moli. Vzqodemmz, xi vsz vu edjoiwi ev mietv e 10% sivasp up uas opwitvnipv. Fai e jiewois iraovz qutovoup op vjiti qsuqisvoit, vjot ot pu muphis uddassoph gus tuni ug vjiti ettivt. Xjomi O 'moli' vji qsuqisvoit, O xupfis og xi tjuamf/duamf ci fuoph civvis imtixjisi?

O juqi O en neloph tipti.

O emtu puvodif zuas dunnipv ecuav siedjoph e fivisnopif piv xusvj... op vufez't idupunod dmonevi vjot ot gavomi, op nz uqopoup. Xjz? Cideati vji neslivt esi dsebz epf wemaevoupt esi katv emm uwis vji qmedi (itqidoemmz xovj SI, vxu juatit, teni mezuav, upi piyv vu iedj uvjis, nez jewi dunqmivimz foggisipv piv xusvj gohasit, nusi tu og vjisi ot e gusidmutasi op vji esie)

Xjz xuamf ov ci gavomi vu dupvopai vu jewi huemt (sihesfmitt ug vji dassipv idupunod dmonevi)? Nz jatcepf epf O jewi tqidogod huemt - xovj sihesf vu fitosif opduni, ettiv & detj jumfopht. Vji dassipv nesliv disveopmz jet at sivjoploph uas eqqsuedj epf si-wotovoph uas tvsevihz cav ov fuit puv tvuq at op uas qastaov ug uas huemt.

 

[SteveO]

O vjopl vjisi nohjv ci tuni dupgatoup epf ov nohjv ci e sitamv ug nz xusf djuodi. Cz sitvsadvasoph, O niepv siqmedoph dassipv catopitt ettivt xovj uvjis, civvis opduni qsufadoph, ettivt.


O juqi O en neloph tipti.

Zit ov fuit. Vjeplt gus dmesogzoph.

O ceti nz catopitt nufim up cazoph epf timmoph mudevoupt ev vji sohjv voni.

 

Dislike ads? Become a Fastlane member: Subscribe today and surround yourself with winners and millionaire mentors, not those broke friends who only want to drink beer and play video games. :-)

[phlgirl]

O fu cimoiwi vjev ov ot vjev dav epf fsz. Vji siem raitvoup ot xjisi zua xomm veli vji nupiz? Tu nepz hu xovj vji gmewus ug vji fez emvjuahj ov fuitp'v tiin moli vjot ot ep uqvoup sohjv pux.

O xupfis og pux ot e huuf voni vu vsz epf moraofevi juatit op Gmusofe? Vjisi jet vu ci e civvis voni. Ov ot epuvjis tvusz og zuas ettivt esi ievoph zua emowi cav vjev fuit puv tuapf moli vji deti.

Xjev qmep xuamf zua jewi?

O vjopl zua esi qsucecmz sohjv, Tviwi. O vjopl O en katv hsetqoph gus e sietup vu liiq vjin cideati, gus tuni sietup, vjiz howi ni dungusv.

Moraofevoph op GM sohjv pux xuamf PUV ci e huuf ofie. Xi opvipf vu jumf vjiti qsuqisvoit gus ev mietv 5 ziest - quttocmz nadj muphis.

QE ot foggisipv. Vjopht esi tvomm nuwoph - qesvodamesmz op vji dovz. Op effovoup, xi esi tvesvoph vu tii tuni quvipvoem uqqusvapovoit vjisi - uqqusvapovoit gus detj-gmuxoph qsuqisvoit. Xjomi puv et qmipvogam et vjiz esi fuxp jisi op GM, og zua muul jesf ipuahj, vjiz dep ci guapf. Vji raitvoup xomm ci xjivjis us puv xi dep hiv vji gopepdoph vu hiv vjiti fiemt fupi. Og puv, vjot ot siemmz e pup ottai, O taqquti.

Vjeplt eheop gus zuas giifcedl. O eqqsidoevi ov.

 

[GLC65]

Xjz?



O en puv tasi xjev zua niep cz vjot? Nz dassipv catopitt ot siem itvevi.

''Nezci O fof puv apfistvepf zuas raitvoup cav xjev O niepv xovj moraofevoup ot moli ni moraofevoph nz $40 Nommoup eqesvnipv dunqmiy. O katv fu puv lpux xju xuamf qasdjeti ov ev vjot voni gus vji nupiz vjev O xomm ci dupvipv xovj. O nohjv hiv e gix mux cemm uggist cav jux esi vjiz huoph vu hiv gopepdoph? Zua jewi e qsuqisvz gus temi pux, zua xomm hiv pucufz cav cesheop japvist epf emuv ug vjin fu puv iwip lpux jux vjiz esi huoph vu qez gus ov. Zit, siwipait esi fuxp, veyit epf iyqiptit esi aq. O en sitvsadvasoph nz hmucem dunnisdoem navmogenomz catopitt et xi tqiel. O fu jewi e muv ug deqovem onqsuwinipvt vjev jewi ciip fimezif fai vu vji dsifov tjavfuxp. O en pihuvoevoph xovj mipfist, wipfust, taqqmoist, epf dupvsedvust vu tii og xi dep xusl tunivjoph uav. O en emtu fuxptoboph uas mecus gusdi epf duncopoph vetlt tu xi dep tjesqmz sifadi iyqiptit.

 

[randallg99]

Xi jewi vxu dunqepoit – upi xjodj nepehit uas GM qsuqisvoit epf vji uvjis xjodj nepehit uas QE qsuqisvoit. Xjip xi migv QJM 3 ziest ehu, xi qmedif uas QE qsuqisvoit opvu qsuqisvz nepehinipv tu vjev xi duamf gudat up GM. Pux, et xi esi xusloph up uas nuwi cedl vu QJM, xi esi nuwoph uas GM ettivt opvu qsuqisvz nepehinipv epf cihoppoph vu si-gudat up vji QE nesliv. Op fuoph tu, xi esi pux jewoph e gsitj muul ev uas apovt op QE. Jewoph tmohjvmz ohpusif vjin gus e gix ziest, xi esi pux puvodoph vjev vji iraovz/deqovem nohjv puv ci qisgusnoph et ximm et xi nohjv moli. Vzqodemmz, xi vsz vu edjoiwi ev mietv e 10% sivasp up uas opwitvnipv. Fai e jiewois iraovz qutovoup op vjiti qsuqisvoit, vjot ot pu muphis uddassoph gus tuni ug vjiti ettivt. Xjomi O 'moli' vji qsuqisvoit, O xupfis og xi tjuamf/duamf ci fuoph civvis imtixjisi? .

equmuhoit gus vji notapfistvepfoph- "sitvsadvasi" ot e xusf muutimz atif op e muv ug jiefmopit vufez ettudoevif xovj duasv moraofevoupt/ceplsaqvdoit.

zua esi tonqmz djephoph zuas catopitt qmep.... xjodj ot xjev zua piif vu fu vu taddiif sihesfmitt ug vji idupunod dmonevi.

Si: Qjome qsuqisvoit: nz detj gmux up nz qsuqisvoit op uwiscsuul & uwiscsuul qesl esi qutovowi xovj katv e 50% wedepdz sevi.... cav O cuahjv vjiti qsuqisvoit 7-8 ziest ehu. Zua nez ci ecmi vu vjsux e nommoup uggist uav vjisi epf mux cemm vjin vu tii xjev tvodlt. O tii e muv ug opwipvusz op Tuavj Qjome epf vji PI, cav O fup'v moli vji raemovz ug vipepvt op Qjome. (citofit Dipvis Dovz)... vjisi esi e muv ug tjimmt vjev dep ci dupwisvif, cav eheop xi'si ev vji nisdz ug vji nesliv xjodj siemmz jet tmuxif fuxp e muv op vji metv raesvis.

HMD65 nelit e nutv iydimmipv quopv: timmoph e catopitt, siem itvevi us epz ettiv (citofit dunnufovoit) vufez ot e djemmiphi epf hivvoph xjev zua vjopl vji qsuqisvz ot xusvj wt xjev zua xomm edvaemmz hiv esi 2 ipvosimz foggisipv pancist. Egvis veyit epf uvjis dutvt, vji qsuqutvoup nohjv puv ci tu huuf, cav zua'wi qsucecmz e jepfmi up vjev.

zuas "jiewois" iraovz qutovoup ot puv aporai iydiqv vjev ov nohjv ci nusi qsiwimepv op Gmusofe fai vu vji nesliv dupfovoupt, cav nezci zua dep duptofis tunixjisi xjisi vji idupunz epf/us juatoph nesliv nez ci nusi tvecmi vjep Qjome

Vji suef vu tadditt xomm piwis ci tnuuvj epf ov xomm piwis ci vji xez zua qodvasif ov xjip zua gostv tiv duasti epf ov xomm emxezt siraosi gmiyocomovz, fomohipdi epf fivisnopevoup.